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三苯市场走势各异 关注后续行情

发布人:超级管理员   发布时间:2022/11/14   浏览量:340

10月份开始市场价格呈现下行趋势,11月市场商谈略显胶着,虽较10月均价跌幅明显,但11月中上旬三苯市场价格波动区间有限,三苯市场价格之间存小幅差异。11月至今,纯苯和二甲苯呈现偏弱震荡走势,甲苯市场则偏强震荡,具体表现如下:

1 三苯江苏区域月均价格一览表 ???? 单位:元/吨
产品 10月均价 11月1-10日均价 涨跌 环比
纯苯 7735 6933 -802 -10.37%
甲苯 7661 7405 -256 -3.34%
异构二甲苯 8383 8074 -309 -3.69%
加氢苯 7758.33 6859 -899 -11.59%

对纯苯而言,华东主港到货开始增加,华东纯苯新装置预计11月中下旬出产品,以及下游苯乙烯、己内酰胺依旧亏损等消息云集,拖累市场信心。

2 江苏地区三苯点价格对比一览表 单位:元/吨
产品 11月1日 11月10日 涨跌 环比
纯苯 7100 6880 -220 -3.10%
甲苯 7350 7415 +65 0.88%
异构二甲苯 8140 8050 -90 -1.11%
加氢苯 7050 6750 -300 -4.26%


价格波动背后的驱动因素如何,我们一一来看。

应端——国产量

进入11月份,纯苯检修装置陆续回归,整体开工负荷开始缓慢提高,整体供应量开始陆续提升。再加上新装置盛虹石化的顺利推进,导致市场供应转入宽松格局。

国内粗苯加氢行业利润空间增加。山东地区为例,企业周内平均盈利346元/吨,较上周增加116元/吨。本周加氢苯及原料粗苯价格震荡走弱,但副产品表现相对坚挺,行业利润空间略有提升。据卓创资讯监测数据显示,本周苯加氢装置周度平均开工水平54.38%,较上周降低1.77个百分点。本周国内加氢苯企业中濮阳中汇装置停车,济源金马装置本周初复工,河北锐鑫装置陆续恢复正常。

10月份至今,国内甲苯、二甲苯供需基本面变化不大。

供应方面,生产企业整体库存水平不高,进口量维持低位,总供应偏紧,甲苯部分企业外销量略有增加,二甲苯方面新增产能即将投放,供应量存增加预期,因而在一定程度上限制市场价格波动,这也是甲苯-二甲苯价差大,甲苯现货及远期商谈无价差,而二甲苯远期商谈价格低于现货的原因。

供应端——主港库存

受进口商谈活跃影响,进口到货增加,据卓创资讯统计,2022年11月9日华东纯苯港口贸易量库存8.05万吨,较11月2日增加0.7万吨,环比上涨9.52%,同比去年减少24.91%。韩国出口数字来看:2022年11月1-10日韩国纯苯总出口量为114128吨,其中,出口美国0吨,出口中国大陆75519吨,出口中国台湾38609吨,出口日本0吨。预计11月中国大陆进口量大约在32-35万吨。

据粗略估计,截至11月7日,华东地区甲苯港口库存总量在5.35万吨附近,较上周期统计水平增加0.25万吨,其中本周期内到货约1.5万吨,消耗1.25万吨;混合二甲苯港口库存总量在1.88万吨,较上周期统计水平减少0.23万吨,其中全部为异构二甲苯(含非标异构二甲苯)。

需求端——下游盈利

3 纯苯下游行业盈亏分析

单位:元/吨

产品 本周均价 本周盈亏 较上周变化
苯乙烯 8055 -691 173
己内酰胺(液态现款) 12050 -950 -80
苯酚 9345 1314 -259
苯胺 14412 5552 130
己二酸 10000 795 -113
环己酮 9420 215 27

从上表情况来看,下游苯乙烯及己内酰胺仍处于亏损状态,对当前市场心态造成一定打压。

需求端——下游开工

 纯苯及下游行业开工统计

日期 纯苯 苯乙烯 苯胺 环己酮 苯酚丙酮 己内酰胺 己二酸
11月3日 84.04% 74.12% 49.74% 55% 82% 66% 50.8%
11月10日 84.18% 73.64% 52.40% 54% 74% 66% 54.1%
11月17日E 84.18% 75.66% 55% 60% 78% 68% 54.1%

苯乙烯的亏损额度略有收窄,本周苯乙烯开工负荷率在73.64%,较上周74.12%下降0.48个百分点。周内国产苯乙烯供应减少量来自山东华星、安庆石化继续停车中,以及镇海利安德装置继续降负荷运行;增加量来自巴陵石化装置重启后的连续运行,以及天津渤化开工负荷继续提升。目前苯乙烯停车装置涉及10家企业。

涉及亏损的下游,还包括纯苯第二下游己内酰胺,本周己内酰胺开工负荷66%,较上周开工持平。本周国内己内酰胺厂家装置重启、降负、提负荷生产均有,己内酰胺装置整体开工率在66%附近。巴陵石化窄幅提负运行;申远装置逐步恢复满开;鲁南化工装置降负运行;阳煤太化装置低负荷运行;神马装置窄幅提升生产;其他厂家装置与上周保持一致。

甲苯二甲苯下游总需求疲软。各区域运输受限,调油需求维持弱势仍是制约需求的关键;PX生产利润偏低,但其开工负荷尚可,对二甲苯市场形成一定支撑,不过暂无拉动。

供需差

供应方面盛虹装置投产,导致供应开始增加。需求端受前两大下游亏损影响,随着供应和需求的动态变化,供需差也发生了一定逆转,供需差在9月达到顶峰后,开始回落。

从目前情况来看,国内股市受消息面利好带动,整体大宗商品也受提振向上。但就基本面来看,纯苯国内新装置预计将陆续出产品,加上华东进口船仍多,主港库存或有继续增加预期,整体供应偏宽松,远月仍维持贴水结构,整体市场心态偏弱,下游苯乙烯仍无明显利好带动。国内甲苯、二甲苯供应增量有限,甲苯的供应变量来自生产企业的实际外销量的调整,二甲苯供应的变量来自新增产能释放的时间和量;需求的变量则来自出口环节和国内运输的变化。总的来看,变量短期调整速度缓慢,市场或将在11月份延续博弈的状态,价格在小区间反复震荡的可能性大,中长期看,供需的秤杆将开始倾斜,价格先跌后涨的概率将增加。

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